tiistai 24. lokakuuta 2017

Nyt pelottaa

Taas tuli käytyä Nordnetin tuloskausietkoilla. Esiintyjinä oli Nordnetiltä meklari Juuso Lindström ja Inderesiltä Juha Kinnunen toista kertaa peräkkäin. Käyn läpi tapahtuman kohokohdat ja tiputtelen omia ajatuksiani sekaan.

Nordnetin meklari esitteli Nordnet Marketsin viputuotteita. Huomio keskittyi Nordnetin tarjoamiin minifutuureihin ja turbowarranteihin. Itse ostin osittain erään aiemman tuloskausietkon esittelyn vuoksi Telian minifutuuria, joka on salkussani edelleen. Suosittelen tutustumaan kyseisiin tuotteisiin ja miettimään, voisiko niitä hyödyntää omalla kohdallaan. Mutta ei niistä sen enempää.

Juha aloitti markkinakatsauksen mainitsemalla, että makroluvut kuten talouskasvu tukee tällä hetkellä pörssiä. Suomi ei ole enää euroopan sairas mies, vaan täällä BKT:n kasvu on euroopan keskiarvoa suurempaa. Tämä siksi että Suomi on syklisempi jolloin hyvinä aikoina täällä menee lujaa ja huonoina aikoina poikkeuksellisen kurjasti. Seuraavaksi mainittiin kuitenkin saman tien se tosiasia, että arvostukset ovat kohollaan. Nykyinen nousu on jatkunut jo yli 8 vuotta jona aikana OMX Helsinki Cap on miltei triplannut. Helsingin pörssin P/B-mediaani on kohonnut kahden päälle, joten tulosparannuksia kaivataan.

Q3 on alkanut Helsingissä sarjalla tulosvaroituksia. 20 varoituksesta 8 on positiivisia, loput negatiivisia. Valitettavasti Sijoitus Oy:n Q3 näyttää kehnolta. Vain Taaleri antoi posarin, kun taas Verkkis, Martela sekä Oriola tiputtivat negarin. Tämä vuosi on toistaiseksi onneksi plussan puolella, mutta indeksistä ollaan jäämässä yhä enemmän.

Kinnunen nosti riskeiksi mm. vahvan euron sekä kustannusinflaation. Hän käski tarkkailla yhtiöiden kannattavuutta, mikä voi antaa vihjeen siitä, miten näitä ongelmia vastaan pärjätään. Q3-raporttien näkymien pitäisi olla positiiviset.

Hyvät poiminnat ovat edelleen kuulemma pienyhtiöissä. Kinnunen toi esille muutaman: Alma Media, Hoivatilat, Cramo sekä Ramirent. Hälytyskellot alkoivat kilistä, kun huomasin että kaksi viimeistä ovat vähennä-suosituksella. Tulkitsin tämän olevan todiste kireästä arvostuksesta, mutta toisaalta molempien kurssi on painunut alle tavoitehinnan. Ainoa jota näistä itse harkitsisin olisi Hoivatilojen lisääminen. Inderes odottaakin tämän yhtiön antavan posarin vielä tänä vuonna. Sijoitus Oy:llä on tällä hetkellä Nordnetin tili hienoisesti Superluoton puolella ja käteispossa jäädytettynä tilillä, joten lisäys saanee odottaa seuraavaan palkkapäivään. Inderesin mallisalkun käteispositio on n. 25%, itselläni n. 10-15%.

Lopussa lainattiin Buffettia, jonka mukaan pitäisi pelätä, kun muut ovat ahneita. Voin sanoa, että nyt alkaa vähitellen pelottaa.

Tarjoiluna oli tälläkin kertaa wrappi. Makuvaihtoehtoina oli mango-kana, pulled pork ja joku jota en lukenut loppuun asti, koska vege. Pulled porkille annan suosituksen Lisää.

sunnuntai 15. lokakuuta 2017

Syksyn status

Edellisestä kirjoituksesta, jossa ratkaisin Suomen eläkeongelman, on ehtinyt vierähtää jo kokonainen kuukausi. Teksti osoittautui tilastojen valossa keskivertokirjoitusta suositummaksi, mutta yksikään eläkepamppu ei ole vielä kiittänyt ja ottanut asiaa hoitaakseen. Sääli.

Työelämän puolella menee taas lujaa. Pomo tarjosi kuukausi takaperin ylennystä, jonka otin mielihyvin vastaan. Palkkaakin tyrkytti lisää mikä sopi mainiosti. Edellinen, omasta pyynnöstä saatu korotus, on ehtinyt vanhentua alle puoli vuotta, joten tahti on kohdillaan. Itse asiassa pomo sanoi että nykyisessä roolissa olisi vielä ina nostovaraa, mutta ei kehdannut yhtenä vuonna nostaa enempää. Sanoin takaisin, että teen tänä- ja ensi vuonna niin hyvää jälkeä, että neuvotteluasemani paranee. Hänelle tämä sopi mainiosti. Verottaja vie tästäkin korotuksesta omansa eli vajaat 50%, joten eläkeikä ei juuri lähesty. Säästöprosenttini pääomatulot poislukien pitkän aikavälin kuluoletuksella nousee noin pari prosenttiyksikköä. Toisaalta kulutkin ovat olleet viime aikoina poikkeuksellisen alhaiset, joten käteen on jäänyt reippaanlaisesti.

Em. kirjoituksestani löytyy kappale, jossa hehkutin uutta liiketoimintamahdollisuutta. Valitettavasti näyttää siltä, että yhteistyö ei lopulta ota tuulta alleen. Toinen ovi aukesi kuitenkin hiljattain. Ystäväni on sovelluskehittäjänä eräässä paikallisessa korkeakoulussa. Hän tietää, että oma erikoistumisalueeni on sellainen jota heillä haluttaisiin kehittää, ja olen joulukuussa aloittamassa heidän kanssaan yhteistyötä. Pomo antoi tälle siunauksen, koska sieltä kertyvä kokemus on työnantajallenikin hyödyllistä. Laskutan osaamiseeni nähden naurettavan edullista tuntihintaa, mutta kuvio on kannattavaa monellakin tapaa:

1) Haluan hioa kuntoon kuvion, jossa toimitan projektin yksin alusta loppuun asiakkaalle
2) Haluan erinomaisen referenssin
3) En nosta Sijoitus Oy:stä palkkaa, jolloin työtäni verotetaan erittäin kevyesti. Rahaa jää käteen tuntitasolla enemmän kuin nykyisestä palkkatyöstä.
4) Verkostoitumismahdollisuudet ovat huimaavat

Siirto on siis erittäin strateginen. Näen, että pitkällä, 10v+ tähtäimellä tämäntyyliset työn saattavat - halusin tai en - korvata päivätyöt täysin. Oma työpanos kannattaa siis osata paketoida palveluksi. Ystäväni esimies ihmetteli että mikä ihmeen junnu tänne on tulossa kun pyytää noin vähän. Aion tehdä projektin tuohon hintaan laadukkaasti maaliin niin hyvin, että he eivät välttämättä edes tarvitse minua sen jälkeen. Sitten on varaa nostaa hintaa, kun tietävät senkin ettei työstäni seuraa mitään "vendor lockia". Kyseisestä työstä voi kovimmat ammattilaiset laskuttaa 100, jopa 150 euroa tunnilta. Siihen kastiin olisi hyvä päästä.

Sitten sijoituspuolen asioihin. Salkku on laskenut pikkuisen elokuusta indeksin noustessa selvästi. Turpaan siis tullut. Ei hätää, eihän tässä jäniksen selässä olla. Inderes otti Talenomin mallisalkkuunsa, ja päätin välittömästi apinoida tätä. Olin seuraillut kyseistä lafkaa pitkään, mutta lähinnä ahdistunut siitä että kurssi oli about tuplannut tänä aikana. Vaan jos kelpaa Inderesille, kelpaa myös minulle. Osallistuin myös Titaniumin antiin. Annista sai jopa kohtuullisen määrän osakkeita, enkä hetimiten lisännyt tai lunastanut pikavoittoa. Positio on kokonaisuuteen nähden kuitenkin niin pieni, että joku peliliike on varmaankin pakko tehdä. Joko lisää tai ulos.

Myin henkilökohtaisesta omistuksestani pois yrityslainarahaston osuuksia. Tuotto on ollut ihan ok, mutta janoan kassavirtaa (ja käteistä) joten hankkiuduin eroon. Tästä realisoituu hieman veroja mutta eipä mitään. Tämän myötä käteispositio on nyt riittävä joten on aika jatkaa yleistä salkun lihotusta.

Olen myös tuumaillut, että salkussa alkaa olla kaikenlaisia rönsyjä joita haluaisin karsia. Viimeaikoina olen ollut vähän sillä kannalla että pyrin ylläpitämään osinkoyhtiöistä koostuvaa salkkua, jossa on verrattain suuri small cap-paino. Lisäksi hyvä seurattavuus on plussaa. Ajatuksenani on myydä ulkomaisia omistuksia ja vaihtaa kotimaisiin. Pitkällisen pohdinnan päätteeksi olen tällä hetkellä luultavimmin hankkiutumassa eroon Entrasta sekä Novo Nordiskista. Molemmat ovat epäilemättä erittäin hyviä firmoja, mutta molemmissa painaa se, että niitä on verrattain hankala seurata. Novon kohdalla Tanskan osinkoverotus myös harmittaa. Nämä rahat voisi ohjata esim. Nokiaan tai Revenioon, jotka ovat nyt edullisen oloisia. Nigeria- ja Venäjäpossien kasvattaminen kiinnostaa myös edelleen. Nokian Renkaat, Taaleri sekä Verkkis ovat myös kiinnostavia tällä hetkellä. Toisaalta voisi olla temaattista, että Entran kaltaisen kiinteistölafkan vaihtaisi toiseen, esim. Hoivatiloihin tai Cityconiin - vaikka vähän eri juttuja tekevätkin.

24.10. on taas Nordnetin tuloskausietkot, joihin ajattelin jälleen osallistua. Kirjoittelen varmasti muistiinpanoni ja ajatukseni tälle bloginkin puolelle. Palaillaan.